De Packaged Retail and Insurance Based Investment Products Regulation (PRIIPs) is sinds 1 januari 2018 van kracht. De Verordening (1286/2014/EU) is bedoeld om de transparantie van beleggingsproducten te vergroten, zodat de retail belegger beschikt over alle essentiële informatie om op een geïnformeerde manier te kunnen beleggen.
Reikwijdte PRIIPs Verordening
De PRIIP-verordening heeft betrekking op alle soorten financiële producten met een beleggingscomponent die worden aangeboden aan niet-professionele beleggers, ongeacht hun vorm of structuur. Voorbeelden hiervan zijn gestructureerde producten, rechten van deelneming in beleggingsinstellingen, beleggingsverzekeringen en gestructureerde deposito's. 'Gewone' aandelen, obligaties en deposito's en bepaalde pensioenproducten zijn uitgesloten van PRIIP's.
Essentiële-informatiedocument (EID)
Kern van de PRIIPs Verordening is dat ontwikkelaars van financiële producten met een beleggingscomponent (zoals verzekeraars, banken en beleggingsondernemingen) een essentiële-informatiedocument moeten opstellen voor de PRIIPs producten die zij aanbieden. Dit essentiële-informatiedocument biedt retail beleggers meer inzicht in de kenmerken, risico’s en kosten van een beleggingsproduct, zodat hij producten beter met elkaar kan vergelijken.
Het EID moet worden opgesteld voordat het product voor het eerst aan een consument of belegger wordt aangeboden. De ontwikkelaar van het product is verder verplicht het document actueel te houden, periodiek te evalueren en waar nodig aan te passen.
Het informatiedocument kan, indien relevant, verwijzen naar het prospectus van het product. Het document moet echter duidelijk worden onderscheiden van marketingmateriaal en het document mag ook niet verwijzen naar marketingmateriaal.
Verstrekking van het EID
Het EID moet actief worden verstrekt aan beleggers of consumenten en moet ook beschikbaar zijn op de website van de productontwikkelaar. Het verstrekken van het EID aan de niet-professionele belegger of consument is een verplichting voor de onderneming die het product adviseert of verdeelt. Dit kan dus een andere financiële onderneming zijn dan de productontwikkelaar.
Voorlopig geldt de verplichting om een KID op te stellen en te verspreiden niet voor beleggingsinstellingen. Beheerders van beleggingsinstellingen die producten aanbieden aan niet-professionele beleggers zijn al een aantal jaren verplicht om beleggers een document te verstrekken dat vergelijkbaar is met het essentiële-informatiedocument, namelijk het 'Essentiële Beleggersinformatiedocument' (KIID). Per 31 december 2022 vervalt de KIID-verplichting. Dan moeten alle beheerders van beleggingsfondsen en icbe's die rechten van deelneming aanbieden aan niet-professionele beleggers een KID hebben.
Bevoegdheid om bepaalde PRIIPs te verbieden
Specifiek voor PRIIP's met een verzekeringscomponent bepaalt de PRIIP-verordening dat de Europese toezichthouder of de nationale toezichthouder specifieke PRIIP's kunnen verbieden.
Het opleggen van een verbod om bepaalde PRIIPs te distribueren mag alleen opgelegd worden wanneer de toezichthouder significante reden tot bezorgdheid heeft over de bescherming van consumenten of een bedreiging ziet voor het ordelijk functioneren en de integriteit van financiële markten of de stabiliteit van het financiële stelsel in de Europese Unie.
In principe moet een dergelijk distributieverbod worden opgelegd door de nationale toezichthouder van de onderneming die de betreffende PRIIP heeft ontwikkeld. In het geval deze toezichthouder niet optreedt, heeft EIOPA de bevoegdheid om het betreffende verbod op te leggen.
Meer weten?
Heb je hulp nodig bij het implementeren van bestaande of toekomstige wet- en regelgeving? Onze consultants helpt je graag. Neem vrijblijvend contact met ons op.